Ликвидность показывает способность предприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства. Оценка строится не по одному коэффициенту, а по структуре оборотных активов, срокам расчетов и динамике денежных потоков.
Основные коэффициенты и нормативные значения
- Текущая ликвидность сопоставляет текущие активы и краткосрочные обязательства; в исходной методике указан ориентир от 1 до 2.
- Критическая ликвидность учитывает наиболее быстро реализуемую часть оборотных активов; приведен ориентир 0,6–0,8 для России и 1 — международный.
- Абсолютная ликвидность показывает долю краткосрочных обязательств, которую можно покрыть денежными средствами и краткосрочными вложениями; указан ориентир 0,20–0,25.
Как оценить запас абсолютной ликвидности в днях
Чтобы получить более наглядную картину, можно рассчитать модификацию коэффициента абсолютной ликвидности — покрытие среднедневных платежей денежными средствами. Показатель отвечает на практический вопрос: на сколько дней текущих платежей компании хватит имеющейся наличности.
Среднедневные платежи рассчитывают по себестоимости реализованной продукции без амортизации, налоговым платежам и изменениям запасов, незавершенного производства и готовой продукции. Учитывать нужно как увеличение, так и сокращение этих статей.
Общие денежные платежи за период делят на продолжительность анализируемого периода в днях. Затем остаток денежных средств по бухгалтерскому балансу делят на полученную величину среднедневных платежей.
Условие корректного расчета: показатели отчета о финансовых результатах должны быть представлены за отдельный период, а не нарастающим итогом. Все данные баланса и отчета должны относиться к одному и тому же периоду времени.
Исходные формулы и таблицы
Как повысить общую ликвидность
- Поддерживать прибыльность деятельности и обеспечивать рост прибыли.
- Соблюдать правило срочности финансирования: инвестиции во внеоборотные активы осуществлять за счет долгосрочных источников, а краткосрочные кредиты использовать для финансирования прироста оборотных активов.
- Соотносить инвестиционную программу с прибылью, долгосрочными инвестициями и состоянием чистого оборотного капитала за предыдущие периоды.
- Разумно минимизировать избыточные запасы и незавершенное производство — наименее ликвидную часть оборотных активов.